麻辣财经：银行新规落地，“零钱理财”选择更多

经过改革开放40年的发展，我国居民生活水平大为提高，收入连年增长、消费节节攀升。看看刚刚过去的火爆双十一就知道，对大多数家庭来说“一分钱掰成两花”的日子已一去不回头。

不过，“你不理财、财不理你”。虽然富裕了，精心打理个人和家庭资产总没错。别小看手里的零钱，腾挪生息，一百两百看着不多，一家一户没有多少，乘上“13亿人”，就非常可观了。2018年11月8日，腾讯理财通、腾讯金融科技智库联合发布《国人零钱报告》，这是国内首次从零钱管理角度形成的研究成果，数据显示，国人零钱规模高达1.7万亿元。

《报告》中的定义的零钱，包括随身携带的小额现金、储蓄卡活期余额、信用卡额度，以及第三方支付工具余额、即时消费基金、互联网信贷额度等等。

数据显示，其中高达87.4%的零钱没有发挥理财功能，（考虑到信贷额度和信用卡额度理财属违规行为，合规零钱的理财状况更不理想。）据估算，这部分闲置零钱的规模高达1.5万亿元，造成年均573.2亿元的收益损失。

这个损失不可小觑，对老百姓来说，少了笔细水长流的财富；对经济发展来说，这部分资金“血氧”没能有效利用。因此还是要想方设法“集零为整”，孳息滚利，做大蛋糕并且利用好。

第三方支付账户余额超过现金，成国人零钱支付首选

目前，我国移动支付普及率超过70%，已成为移动支付第一大国，其中、支付宝、微信支付等第三方支付因具有方便、快捷，以及可以避免假币、被盗等风险的优势，比例逐年上升。《国人零钱报告》对一万份样本的数据分析显示，大家对零钱形式的认知中，第三方支付工具余额，以91.1%的比例居于所有常用支付方式之首，超过了现金。

移动支付中，以微信红包为代表的社交红包因其小额、便捷和粘度高的特点发展迅猛，成为国人电子零钱的一大重要来源，比例高达62.4%，占所有来源渠道首位。今年年初，微信官方发布报告称，仅春节期间便有7.68亿人使用微信红包传递新年祝福，总人数同比增加约10%，也印证了这一趋势。

根据对全国主要经济区域线下商家访谈，第三方电子支付工具渗透率在华北、华东和华南地区超过70%；在东北、西南和华中地区为60%左右。有趣的是，从城市看，一线城市家庭的房租、房贷负担虽重，但收入较高，加上消费习惯等因素，“电子零钱”使用频次最高；二线城市家庭的房租、房贷等负担超过三线城市家庭，但收入却不具有明显优势，居民使用“电子零钱”进行日常消费的频次反而落后于三线城市

  留存在第三方支付平台账户里的零散资金，虽然用起来方便，但不像借记卡里的资金还有利息收入，“电子零钱”基本上是零收益。《报告》分析，由于小额资金不足以产生显著收益，很多人对零钱理财“不上心”：有48,12%的人觉得金额小、收益少，36.14%认为不需要，26.24%是不喜欢“提现”时收费，25.64%是时间精力顾不上，24.55%没找到合适的产品，15.84%担心影响消费，13.55%担心资金安全。

专家指出，此次腾讯发布的《国人零钱报告》反映了一个趋势：“电子零钱”支付越来越普及已经成为一个趋势，“零钱理财”有市场有需求，金融机构也应该进一步优化产品和改善服务。

银行理财新规出台，或与第三方支付拼杀“零钱理财”市场

北京居民小林一直是某第三方支付平台“零钱理财”的拥趸。“方便、场景化，小额度随用随取，跟玩似的。”她说。不过，最近小林的想法有所改变。

9月29日，中国银保监会公布实施了《商业银行理财业务监督管理办法》。规定将理财产品区分为公募和私募理财产品，单只公募理财产品销售起点由5万元降至1万元，同时允许公募理财产品通过投资各类公募基金间接进入股市。

10月19日，银保监会再次公布《商业银行理财子公司管理办法（征求意见稿）》，允许商业银行下设从事理财业务的非银行金融机构，未来商业银行理财子公司发行的理财产品将不再设置起点金额。“未来银行系理财产品的‘门槛’，可能降到两三百元。任何人都可以购买。”董希淼说，两个规定实施后，在销售渠道上，银行理财子公司的理财产品可通过代理方销售，而不仅局限于吸收公众存款的银行业金融机构。允许子公司发行的理财产品直接投资股票，有助于提高银行理财业务的盈利能力。理财产品销售起点金额不再设置，有助于银行理财产品更加普惠化，覆盖更多的普通投资者。

“如果银行理财产品降低门槛，更亲民。我会首选银行，感觉更踏实些。”小林说。

业内人士认为，银行理财新规的实施，将分流一部分原来第三方支付平台零钱理财的客户。

“二者各有千秋，还要取长补短，更好地满足老百姓的消费需求。”董希淼说。

从方便的角度看，第三方支付平台的社交场景化、操作快捷是其最突出的优势。比如微信发红包、消费转账等，会产生大量零钱，手机一键操作就能理财。相比之下，银行的理财产品，操作上之前没有那么便捷，与支付场景结合不够紧密，未来还要在这方面下大力气改进电子渠道的服务。

从安全性看，银行理财更胜一筹。“有些理财宣称其收益是活期存款的十几倍，但并没有对客户提示风险。实际上，客户不是把钱‘存’进去，资金是去购买货币基金了；客户把钱转出来，也不是‘提现’，是赎回货币基金。货币基金尽管相对稳健，但作为理财产品，还是有一定风险的。货币基金出现亏损的案例，在国内外都有。而存款的背后是银行信用，即使银行破产了还有存款保险作为保障”。董希淼说。

从收益看，随着今年央行四次定向降准，市场流动性整体走向合理充裕，货币金的收益率在下降，用户需要关注这一点。

从流动性看，今年央行《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》出台之后，对快速赎回额度、使用方面有一定的约束。并非随用随取。比如T+0赎回提现单日最高1万元，严禁用货币基金份额进行支付等等，对用户投资理财习惯和流动性安排带来一些影响。

“零钱理财”聚沙成塔，应予以重视。场景化、流动相要求高、极小额资金的理财，可以选择余额宝、零钱通这类渠道。而且选择后者时，还要考察平台是否有互联网基金销售的资质。”董希淼说。（人民日报中央厨房·麻辣财经工作室）