麻辣财经：投资理财套路深，怎样才能“只买对的”？

日前，亚洲基础设施投资银行发表声明称，近期有不法人员假借亚投行名义，面向中国民众非法集资及发售虚拟货币“亚投金”，亚投行对这样的欺诈行为表示严厉谴责。自2016年1月开业以来，亚投行从未开展任何形式的民间融资活动，也没有发行任何虚拟货币。对于在中国出现的假借亚投行名义进行欺诈的行为，亚投行提请民众保持警惕，不要轻信，及时向公安机关报案。

骗子打着亚投行的名号进行金融诈骗，也真是吃了豹子胆。亚投行是由中国首倡成立的国际多边开发机构，目前已有86个国家和地区作为成员加入，主要是为亚洲国家基础设施建设提供投资。亚投行虽然在名称上有“银行”二字，但它跟老百姓熟悉的商业银行截然不同，它不办理存款和房贷，也不卖理财产品，更不可能发售虚拟货币。

很多时候，不法分子的“坑蒙拐骗”之术，就是把一些子虚乌有的东西吹得神乎其神。前段时间，有外地朋友打电话问麻辣姐，说有人向他推荐一个 “国家重点”投资项目，资金安全回报高，而且是“内部集资”不对外，这样的项目能不能参与?麻辣姐的回答是：不能！千万别信！

麻辣姐跑财经多年，国家重点项目见过不少，从来没听说过哪个项目是通过“秘密渠道”进行集资的。况且，这个投资一传十、十传百，都已经传遍小县城了，还有什么“秘密”和“内部”可言?明摆着是忽悠人嘛！

投资理财陷阱不少，骗子的“话术”更是五花八门，都识破也并非易事。所以，对百姓来说，还是要给自己定个原则：投资理财，要到正规的机构购买正规的产品。如果坚持住了这条底线，至少可以避免“走错门”，接下来才有可能“投对资”。

买理财产品请到金融机构，非金融机构不得发行、销售资管产品

投资理财渠道不少，是存银行买国债，还是买黄金买股票，各家都有各家的高招。而购买理财产品，也成为很多的人选择。

对金融机构来说，理财产品属于资产管理业务，也就是“受人之托、代人理财”的金融服务。近年来，我国金融机构资管业务快速发展，规模不断攀升。央行公布的数据显示，截至2017年末，不考虑交叉持有因素，总规模已达百万亿元。其中，银行表外理财产品资金余额为22.2万亿元，信托公司受托管理的资金信托余额为21.9万亿元，公募基金、私募基金、证券公司资管计划、基金及其子公司资管计划、保险资管计划余额分别为11.6万亿元、11.1万亿元、16.8万亿元、13.9万亿元、2.5万亿元。

除金融机构外，互联网企业、各类投资顾问公司等非金融机构开展资管业务也十分活跃。但由于缺乏市场准入和持续监管，产品分拆、误导宣传、资金侵占等问题较为突出，甚至演变为非法集资、非法吸收公众存款、非法发行证券，扰乱金融秩序，威胁社会稳定。

那么，普通百姓应该到哪里买理财产品？或者说你打算委托谁替你理财呢？

4月27日，央行、银保监会、证监会、外汇局联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，对这一问题给出了明确回答。《意见》指出，资管业务作为金融业务，必须纳入金融监管，非金融机构不得发行、销售资管产品，国家另有规定的除外。而且，非金融机构和个人未经金融监督管理部门许可，不得代销资管产品。

央行有关负责人解释说，这个“国家另有规定的除外”，主要指私募投资基金的发行和销售，国家已有专门法律和行政法规，要按专门法律、行政法规执行。

也就是说，除了私募投资基金，其他非金融机构均不得发行、销售资管产品。您听明白了吧？金融机构包括银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等，它们是发行销售理财产品的正规渠道，您可以到这些机构去买。非金融机构有哪些？除了金融机构都是非金融机构！包括互联网企业、各类投资顾问公司等，以后就别到那些地方“理财”了。

央行有关负责人表示，针对非金融机构违法违规开展资管业务的情况，尤其是利用互联网平台等分拆销售具有投资门槛的投资标的、通过增信措施掩盖产品风险、设立产品二级交易市场等行为，将按照国家规定进行规范清理，依法予以处罚。

金融机构不再对理财产品打“包票”，盈亏由买家自行承担

那么，是不是在金融机构买了正规的理财产品，就可以保证稳赚不赔？

以前理财产品确实有保本保收益的，但今后这种情况将不复存在。《意见》明确要求，金融机构不得承诺保本保收益，产品出现兑付困难时不得以任何形式垫资兑付。

这意味着，刚性兑付被打破，金融机构不再对理财产品打“包票”，即使是正规渠道购买的理财产品，也可能有赚有赔。

“股市有风险，入市需谨慎。”股市里的这句话，股民们都知道。对于资管业务来说，也有一句话叫：“卖者尽责，买者自负。”意思是金融机构出售理财产品，是替客户理财，所以要“受人之托，忠人之事”，尽职尽责；而购买哪款理财产品是客户自己的选择，赚钱和赔钱都是投资者自己来承担。

“资管业务属于金融机构的表外业务，投资风险应由投资者自担。”央行有关负责人强调，刚性兑付偏离了资管产品“受人之托、代人理财”的本质，抬高无风险收益率水平，干扰资金价格，不仅影响发挥市场在资源配置中的决定性作用，还弱化了市场纪律，导致一些投资者冒险投机，金融机构不尽职尽责，道德风险较为严重。

没有了“稳赚不赔”的承诺，理财真的成为了“技术活”。作为投资者，需要不断提高金融知识水平和风险意识，要了解市场的波动，尽量不要把鸡蛋放在一个篮子里。同时，对自己也要有一个客评价，不要购买超出自己风险能力的理财产品，“买者自负”不要成为自负的买者。

当然，金融机构既然“受人之托、代人理财”，就要切实履行管理职责。如果金融机构因违法违规、违反资管产品协议、操作错误或技术故障等，给资管产品财产或者投资者造成了损失，那就要通过风险准备金来弥补投资者。金融机构的风险准备金，应当按照资管产品管理费收入的10%计提。

如果您一定要“保本保收益”，这样的“产品”其实也有，而且上了年纪的人对它们熟悉又喜欢：那就是储蓄存款和国债。（人民日报中央厨房·麻辣财经工作室 李丽辉 王观）